Les figures chartistes : indiquent-elles vraiment les mouvements de prix futurs ?
par Paul Reid
En matière d’analyse technique, les figures chartistes offrent aux traders un aperçu de l’évolution future du prix d’un actif. Les figures telles que l’épaule-tête-épaule, le double creux, les biseaux et les triangles captivent depuis longtemps les traders, promettant de percer les secrets du comportement du marché et de les guider de manière éclairée dans leur prise de décisions pour mieux négocier.
Dans certains cas, les traders les considèrent comme des indicateurs fiables, et de nombreux pourcentages de performances en ligne soutiennent cette hypothèse. Une étude menée par Michael Kahn a révélé que les figures chartistes présentent un certain degré de précision dans la prévision des renversements de prix, attribuant un taux de réussite de 89 % à la figure épaule-tête-épaule.
Avec un tel pourcentage, pratiquement tous les traders devraient générer d’importants bénéfices au fil du temps avec cette figure, mais ce pourcentage si optimiste reflète-t-il la réalité ? Les figures chartistes révèlent-elles vraiment les prochaines directions d’un cours ?
Les figures chartistes : ce que tout trader devrait savoir
L’analyse des figures chartistes ne fait pas toujours l’unanimité. Les sceptiques soutiennent que l’hypothèse selon laquelle les mouvements actuels des prix sont liés d’une manière ou d’une autre au passé est erronée. Pourquoi ? Parce que le marché financier étant de nature dynamique, il est influencé par une multitude de facteurs au-delà des données historiques. Les événements d’actualité, les indicateurs économiques et le sentiment des investisseurs peuvent tous perturber considérablement les tendances des prix, rendant les figures chartistes bien moins fiables.
Bien que les figures chartistes puissent certainement fournir des informations et éliminer certaines suppositions, les traders feraient bien de ne pas s’appuyer que sur les figures chartistes afin de prendre de meilleures décisions. À la place, ils pourraient envisager une approche plus holistique intégrant des points de l’analyse fondamentale et le sentiment du marché.
L’analyse fondamentale vise à indiquer le climat et les performances économiques actuels et considère également les changements inattendus. Le sentiment du marché mesure l’humeur générale des acteurs du marché, qui l’emporte souvent sur la logique ou les preuves statistiques.
En revanche, il existe un facteur qui pourrait soutenir l’utilisation de figures chartistes et de l’analyse technique, et ce concept est difficile à contester.
Le phénomène de la prophétie autoréalisatrice
L’interaction entre les figures chartistes, la psychologie des traders et la dynamique du marché ajoute une autre couche de complexité à la discussion. Lorsqu’un nombre important de traders reconnaissent un renversement potentiel sur la base d’une figure chartiste standard, leurs actions collectives peuvent influencer la direction du marché, réalisant potentiellement la prédiction de la figure.
De plus, il existe des milliers de robots de trading basés sur l’intelligence artificielle qui utilisent également des figures chartistes comme base de référence pour les prévisions. Ces robots peuvent ouvrir et fermer des centaines de négociations quotidiennement en fonction de la formation de figures chartistes, et les actions combinées des humains et des robots peuvent faire évoluer les marchés dans la direction attendue par les traders.
Ce phénomène de la prophétie autoréalisatrice met en évidence la fragilité du marché et l’impact potentiel du comportement collectif des traders sur l’évolution des prix.
Conclusion
Bien qu’elles fournissent des informations utiles, les figures chartistes doivent être utilisées conjointement avec d’autres méthodes analytiques. La dynamique du marché, la psychologie des traders et les possibles prophéties autoréalisatrices sont des facteurs qui influencent l’efficacité de l’analyse des figures chartistes.
Quant à l’affirmation d’une précision de 89 % de la figure chartiste épaule-tête-épaule mentionnée au début de cet article, ce chiffre doit probablement être revu. Bien que ce pourcentage soit largement diffusé en ligne, l’étude de Kahn est plus un mythe qu’une méthodologie et n’a peut-être jamais existé.
Une étude plus crédible réalisée par David Aronson en 1994, également disponible en ligne, a révélé que la figure épaule-tête-épaule avait une précision de 64 % lorsqu’elle est utilisée pour prédire les renversements de tendances baissières. Bien entendu, la validité de ce pourcentage est également difficile à confirmer, et vous devriez acheter le livre d’Aronson si vous souhaitez explorer davantage ce sujet.
Le pourcentage de 64 % d’Aronson est donc nettement inférieur à celui de 89 % de Kahn. Cependant, si ce pourcentage représente la réalité actuelle, cette figure pourrait quand même donner aux traders l’avantage qu’ils recherchent, en particulier si elle est utilisée avec l’effet cumulé (compound effect) pour gérer les risques.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs. Votre capital est à risque, veuillez agir de manière responsable.
Auteurs:
Paul Reid
Paul Reid est un journaliste financier qui se consacre à la découverte des liens fondamentaux cachés qui peuvent donner un avantage aux traders. Se concentrant principalement sur le marché boursier, l’instinct de Paul, qui suit les marchés financiers depuis plus de 10 ans, lui permet d’identifier les changements majeurs dans les entreprises.